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昨日大盘走势疲弱,2100点得而复失,医药板块却表现活跃,板块指数涨幅居前,多只个股表现突出,其中昆明制药、信立泰、康芝药业、北陆药业等个股涨幅均超过5%.事实上,从上周医药板块的整体行情来看,医药板块指数也跑在大盘之前。分析认为,医药股的上涨主要受2012版基本药物目录扩容的影响所致,另外还与巴菲特高位加码肾透析医药公司有关。接受记者采访的医药行业分析师表示,这次上涨更多还是因为行业三季度业绩好于预期。
利好消息层出不穷
9月末,巴菲特通过伯克希尔哈撒韦以每股100美元左右的成本,高价增持了美国第二大肾透析服务商达维塔,并成为其第一大股东。这一消息在国庆节期间被披露,国庆假期归来第一个交易日,A股两只业务涉及透析的医药股——宝莱特和华仁药业均有较强表现,其中宝莱特10月8、9日两日均以涨停报收,华仁药业也在10月8日盘中一度冲击涨停。
自此之后,医药板块开始活跃。据统计,上周医药板块指数累计上涨0.96%,高于大盘0.90%的周涨幅。昨前两日医药板块表现更加突出,个股走势较为强劲。昨日以6.43%的涨幅报收的信立泰不仅在前一日一字涨停,昨日盘中也一度冲击涨停,板块涨幅也仅次于酿酒、水利等板块,位居前列。
那么,这次医药股的上涨是不是由于巴菲特效应?爱建证券分析师吴正武表示:“巴菲特的投资选择确实会对A股市场的投资者造成影响,但此番医药股的上涨更多的还是因为其具备防御性特质,业绩能稳定持续增长。”
另有分析称,随着四季度2012版基本药物目录的发布,新目录的品种将从原来的307种扩充至700种,新入围品种,尤其是独家品种的生产企业将迎来投资机会。另外,近日湖北黄石发生霍乱疫情,寒露过后,天气渐凉,流感等传染病进入高发季节,对流感疫苗的需求或扩大。
一位不愿具名的医药行业分析师认为:“昨日的上涨主要还是因为三季度预报比较符合预期,所属医药行业的上市公司业绩表现较为突出。”日信证券的医药行业分析师陈国栋也认为,三季度业绩的预增才是医药股再度成为交易热点原因。
可以看到,医药股的投资逻辑仍在于其业绩的增长,无论是基药目录扩大还是进入流感高发季,其非周期性的特点是成为投资标的的原因。吴正武总结认为:“相较于周期性行业,需求类行业在弱市中具有较高的防御性,医药板块质地较好,业绩增长较为稳定,这也是今年上半年医药股走出一波亮眼行情的原因。”
四季度表现仍将好于大盘
多位分析师认为,此次医药股表现抢眼原因在于三季度业绩预增。但因为医药板块前期的大幅上涨,部分个股涨幅达到100%以上,在多家券商的四季度投资策略中,医药板块成了需要规避风险的板块,其认为因前期的上涨,一些个股已经出现了估值压力。
陈国栋表示:“虽然面临估值压力,但一些医药股的业绩有较好表现,能够支撑其股价的上涨,可以预计四季度医药行业的情况或仍好于大盘。”
据数据统计的医药行业个股三季度业绩预告所示,业绩预增的公司占公告业绩的公司一半以上,其中净利润同比增长100%以上的公司有:普洛股份预计净利润同比增长246%~267%;华邦制药净利润增长160%~190%;红日药业净利润预计增长100%~130%;上周涨幅最大的长春高新业绩预计增长125%~142%;舒泰神预计增长100%~130%.昨前两日涨势较好的信立泰业绩预增40%~55%.
德邦证券的生物医药研究小组郑一宁在其研报中指出,医药板块业绩和其他板块相比依然秀丽,在经济数据仍然没有向好的迹象,市场的刺激效应有限的情况下,市场仍然更关注防御性,由此可以预见,医药板块将继续受到青睐。一些低价的业绩预增股值得关注,如香雪制药,嘉士堂等。国联证券也认为,短期来看大盘继续震荡行情的概率较大,医药板块由于前期涨幅较大和行业政策回暖等因素,预计行业指数将震荡上行,建议关注低估值蓝筹和业绩持续向好成长企业的投资价值。
除可关注低价预增股外,陈国栋进一步对医药板块中药、中成药以及化药这些细分行业未来的成长性进行了剖析:“化药因为其趋同性以及成本压力的自身原因未来的成长性或不如中药及中成药,中药、中成药的需求性较大,具有未来业绩的支撑。”（金融投资报）