点评：“吉林制药”取得“反倾销”胜利

　　据最新消息，美国法院对原产于中国的散装阿司匹林倾销案作出重新裁定，吉林制药的反倾销税率降至０，山东新华制药的反倾销税率由１６．５１％降至６．４２％，这表明这起历时３年的反倾销诉讼案中国企业取得了胜利。吉林制药周四放量涨停，似有启动迹象。

　　据了解，目前中国是世界上第二大原料药生产国和主要出口国。其中原料药产量约５０％出口，占世界原料药市场份额的２２％左右。化学原料药已经成为我国医药工业的支柱，产值约占整个医药工业的１／３，近１０年产量年均增长１１％。吉林制药负责人表示，公司生产的阿司匹林年均出口约２０００吨，在美国的售价约为３．５～４美元／公斤，而美国本地制药厂生产的阿司匹林售价约为６美元／公斤。吉林制药在反倾销诉讼案取得了胜利，基本面明显转暖。公司最具震撼力的是其炙手可热的资产重组题材，公司在２００４年初成功实施了资产重组，曾经带领通化金马上市的医药界资本运作高手张守斌家族控股的吉林金泉宝山药业，以承担恒和集团债务的方式完成了对吉林制药的收购，从而成为吉林制药第一大股东。而宝山药业入主之后，公司的基本面发生了巨大的变化，公司的主营业务收入、主营业务利润及净利润都出现大幅的增长，公司进入了快速发展的轨道。近日，实力雄厚的吉林明日实业又通过收购深深房持有的公司股权成为了公司的第二大股东，由于公司股权相对分散，第一、第二大股东持股相近，且都是民营企业，因此存在着再次重组的预期，其未来的想象空间十分丰富。

　　振兴东北，直接受益公司作为东北地区的医药龙头企业，无论在产业政策和发展环境方面都面临着新的机遇，特别是在振兴东北国策实施的背景下显得尤为突出。公司的主要产品退热冰、阿斯匹林、参芪片在国内同类产品中具有明显的竞争优势，其中退热冰在国内的市场占有率２５％，而毛利率高达８８．４９％的参芪片也呈现产销旺盛的态势；同时，阿莫西林系列产品９０％出口欧美，市场销售稳中有升，形势喜人，成为了公司强劲的利润增长点。随着公司制剂生产线通过ＧＭＰ认证，以及化工原料药ＧＭＰ认证工作的正在进行，公司的市场竞争力将进一步增强，其业绩的大幅增长完全值得预期。

　　吉林制药作为低价医药潜力股，具备东北、重组和反倾销胜诉题材。公司阿司匹林系列产品９０％出口欧美，反倾销胜诉后公司产品将一马平川。而公司将利用４９０２万元收购康明药业公司部分资产，拟组建新公司，有望填补公司针剂上的空白，三季度公司发展态势良好，奠定了稳健发展的主基调。二级市场方面，该股近期在历史低位构筑双底形态，近日呈现较强突破欲望，ＭＡＣＤ指标已经翻红，后市潜力较大，可适当关注。

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