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华源系三朵金花逐个过门*ST华源董秘薛玉宝说,现在没人愿意来重组*ST华源。公司暂停上市后,若还没有重组的人出现,公司肯定退市了。
而在此之前的
*ST华源难找婆家
S*ST源药、*ST源发、*ST华源和凯马B,曾是华源系的四朵金花。原本风光体面的“她们”,受华源集团资金链断裂牵连,大都大跨步迈入“ST军团”。为留在资本市场,新东家华润集团始终在为她们找婆家。如今,*ST源发、S*ST源药、凯马B,纷纷嫁入豪门,只剩下*ST华源无论如何打扮,就是找不到婆家。
或许是看到有退市风险,*ST华源股价连连下挫,直到
重组*ST华源有点难
*ST华源的重组,到底有多难?证券通分析师陈剑炜认为,重组*ST华源要看是谁来做,假如它的债主来重组,成本就比较低,而别人来做成本可能会很高。现在借壳上市和IPO上市几乎没什么区别,证监会对上市公司大股东的资质要求非常严格,包括历史上的盈利记录,目前的资产状况,今后的盈利模式、盈利前景、盈利承诺等。
*ST华源难以吸引重组方的一个主要原因是股本过大。*ST华源总股本为6.3亿股,大股东持股比例仅有25%左右。愿意以重组方式入主上市公司的企业一般都希望能占据绝对控股的地位,重组对象的股本太大就意味着重组方需要装进来的资产必须更大。具备重组实力的企业,早就已经达到IPO的标准了,完全没有必要通过借壳来上市。
方达集团的总经理许志榕说,他们宁愿去并购 S*ST源药 ,也不敢重组*ST华源,因为窟窿太大了,对于他们来说就是“小马拉大车”。以方达集团的实力,可以轻松IPO直接上市,但他们宁愿选择S*ST源药,也不敢重组*ST华源。
债务重组受阻
其实,*ST华源还在尝试像*ST源发那样通过减债或者债务剥离的方式,来减轻负担并找到买家。
该代偿协议涉及两部分标的债务:第一部分为原债务人的多项借款,合计余额约为64797万元,第二部分*ST华源为常州华源蕾迪斯有限公司借款合同项下合计43099万元贷款,向债权人提供担保而形成的或有负债。
其中,债权人是13家银行,包括 中国银行 、 建设银行 、中国进出口银行、 交通银行 、 工商银行、中国农业银行、 浦发银行 、 兴业银行 、 中信银行 、上海银行、深发展、光大银行和 招商银行 。
这个协议等于把上市公司的债务转移到大股东华源集团,由一个壳公司承债,承债的壳公司无锡培斯特和华原房地产开发经营有限公司,都是华源集团全资子公司。这样操作,可以实现*ST华源2007年账面盈利,不会面临退市风险。
对于作为债权人的各家银行来说,他们获得的承诺就是:在这个债务平移及资产剥离的过程中,债权人对质物现有的质权继续合法有效,并以华源集团对于股份公司24.61%的股权作为抵押。 这样操作成功实现2007年账面盈利之后,*ST华源即无须暂时停牌。
但记者了解到,*ST华源和银行之间的债务谈判非常艰难,到现在为止显然还没有谈妥。
*ST华源董秘告诉记者,*ST华源已经处于全面停产的边缘,经公司财务部门测算和注册会计师的预审计,公司2007年度仍将出现亏损,公司股票将在年报披露后暂停上市。为了保牌、重组,华润、华源方面作了许多努力,但*ST华源仍然免不了暂停上市的厄运。如果在暂停上市期间,*ST华源仍然找不到买家,它们将面临退市。
来源:新浪
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