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目标价145元，维持增持评级。维持2013-2014 EPS预测2.60元，3.60元。按高端生物药给予2014 年业绩40 倍估值，目标价145 元，维持增持评级。转让莱威科技+ 引入专家入股新公司，打造以百克生物为核心的疫苗平台。
公司公告，（1）拟将持有的子公司莱威科技70%股权转让给子公司百克生物，股权转让款为3350 万元。莱威科技现为百克生物生产、质检、和研发使用, 转让后莱威科技将成为百科生物的全资子公司；（2）百克生物与孙光先生计划成立北京佰克生物技术有限公司,将其打造成研究开发包括HIB 疫苗、4 价流脑疫苗、鼻喷肺炎疫苗、DTP 疫苗、气管炎疫苗等疫苗品种以及多糖结合疫苗结合技术平台和菌株改造及纯化技术平台。我们认为，继公司2013 年6月对对百益制药增资至62%，8 月将百克生物（持股46%）多肽技术注入百益制药，拟将百益制药打造为长春高新的多肽平台后，公司理顺各个子公司职能的思路日益清晰，此次股权转让及引入专家技术入股后，百克生物将成为公司的疫苗研发平台，我们判断公司资产整合或拉开序幕。
金赛药业为核心的基因重组平台+百益制药为核心的多肽平台。（1）百益制药拥有原百克生物的艾塞那肽技术、多肽修饰技术、多肽合成纯化技术、多肽缓控释技术等，其中糖尿病新药艾塞那肽已完成3 期临床试验；（2）金赛药业长效重组生长激素、重组促卵泡激素、重组人胸腺素α1 、聚乙二醇重组G-CSF、抗体-IL2 融合蛋白、重组活性凝血因子等重磅新药打造基因重组平台。其中重磅新药长效生长激素已通过三合一审评，获批在即。我们认为公司凭借基因重组 + 多肽平台，打造中国的基因泰克。